加密项目的生死轮回:De-Capital打破传统VC不公平现象，构建新型Web3.0风险投资生态
2024 年上半年,几乎是一系列昔日“天王级”明星项目的密集兑现期,从 Wormhole 到 Polyhedra Network,从 Starknet 到 LayerZero,再从 Zksync 到 Blast,都是社区用户和羊毛党翘首以盼了许久的 Airdrop 项目。
只是真正兑现后的价格表现却并不尽如人意,尤其是 Airdrop 工业化后,海量社区用户/撸毛工作室在帮助这些明星项目获得极为漂亮的纸面数据、进而推高项目估值的同时,再叠加本身 VC 融资导致的越来越夸张的 FDV,也为其早期流动性的抛售风险埋下了伏笔。
譬如 W(Wormhole)、ZK、ZRO、STRK 这些最近的新 VC 类 Token 发行,基本算得上一地鸡毛——FDV 极高且走势跌跌不休,上市以来几乎每日都以阴线收场,进场的用户无一不被深套。
仅仅是根据 6 月下旬的数据统计(还没有算上近期的再度大跌),PORTAL、SAGA 相比开盘价就已经跌了约 80%,W、ZKJ、STRK、OMNI、ALT 相比开盘价也都跌逾 50%。
从数据维度来看,对普通用户来说,这种光鲜亮丽的 VC Token“买入即轻松斩获高额收益”的时代已然落幕。
至少近期的新 Token 们,在二级市场购买,快要比后期的融资估值还要划算,甚至出现了一二级市场估值倒挂的苗头:
截至 7 月 10 日的最新数据:
ZRO 历史上累计融资 30 亿美元,现总市值仅 38 亿美元;
W 历史上累计融资 25 亿美元,现总市值 29 亿美元;
ZK 历史上累计融资 12.5 亿美元,现总市值 31 亿美元;
ZKJ 历史上累计融资 10 亿美元,现总市值 12 亿美元。
但有意思的是,Dune 统计数据显示,即便是在市场遭遇持续下跌的状况下,各大 VC 在这些 Token 的投资上账面价值仍有着数十倍甚至近百倍的浮盈,VC 整体的未实现利润仍高达 7 倍。
来源:dune.com
而 DYOR 联合创始人 hitesh.eth 也统计了当前市面上整体 VC 回报率的前 10 大“VC Token”,其中基本上都是目前市场上跌跌不休的主力军,也使得市场的信心受到了极大的打击。
但与此同时, 诸如 ENA、DYM、SAGA 等虽然让二级市场投资者损失惨重,VC 却仍然能够锁定 10 倍以上的利润——最高的 ENA 回报率高达百倍左右,最低的 ALT 也有 10 倍以上,VC 与二级市场投资者的体感可谓“冰火两重天”。
Memecoin崛起:Web3时代传统VC与去中心化投资理念的碰撞
而相比于上线交易平台的明星 VC Token跌跌不休的走势,Memecoin 等链上资产属性的二级市场价格表现却一骑绝尘,几乎要“吞噬”整个市场,成为当下这个阶段的 Web3 文化符号。
自今年上半年以来,Memecoin 在与 VC Token的市场表现对比中更是一路领先,在短时间内吸引大量的关注和资金流入,背后所代表的普罗大众对于公平的呼声也渐成潮流。相比这些不断下跌的明星VC项目,Memecoin等链上资产的市场表现却逆势而上,成为了当下Web3生态中的热门符号。短期内,Memecoin吸引了大量资金和关注,背后也代表了普通投资者对公平和去中心化的呼声。这一现象揭示了Web3生态中传统VC模式与新兴去中心化投资理念的碰撞与矛盾。
但是Memecoin出现何尝不是WEB3生态的一种无奈之举,在传统VC不断吞噬WEB3领域的创新情况下,迫切需要一种改变传统VC的不公平现象,又不丧失传统VC专业度,避免出现过多的Memecoin此类过多的炒作现象。
传统VC的弊端:精英垄断与高门槛的难题
在传统的风险投资领域,精英垄断现象十分严重。决策权掌握在少数精英手中,投资机会仅限于具备丰富资源的少数群体。普通投资者不仅难以参与其中,甚至整个投资流程往往缺乏透明性,导致普通用户难以获取信息,无法实现公平的投资。VC投资回报周期长,初期参与门槛高,使得这一领域成为普通投资者的禁区。
此外,传统VC由于其集中化、封闭性的模式,常常导致了极度的不透明性。资金流动、项目决策和执行往往在内部圈子中完成,外部投资者很难了解项目的真实情况和进展。这种高门槛低透明的特点,使得风险投资成为少数精英的“游戏”,而大众投资者则被排斥在外。
De-Capital:利用DAO模式重塑公平与透明的投资环境
De-Capital的出现,正是为了打破传统VC的这些不公平现象。De-Capital通过去中心化自治组织(DAO)的治理模式,重新定义了风险投资的规则。DAO模式通过降低参与门槛,赋予了普通用户参与曾经遥不可及的投资机会的权力。无论是投资者的背景、资金规模,还是社交资源,所有人都可以平等地通过DAO参与到全球顶尖的创新项目中。
这种模式极大程度上消除了传统VC中的精英垄断现象,通过透明的投票与智能合约执行,确保每一位社区成员都能够平等地参与决策。De-Capital为用户提供了一个开放、公平的投资平台,确保每一个投资机会都能够公开透明地呈现在所有参与者面前。
Web3.0投资生态:融合专业与创新,推动公平发展
De-Capital不仅在DAO模式下实现了公平透明的投资环境,还通过Web3.0风险投资服务协议,汇聚了全球优质的开发者和社区成员,打造了一个共赢的生态系统。平台结合了去中心化的优势与专业化的投资策略,确保了项目的高质量和长远发展。
通过智能合约和去中心化治理,De-Capital简化了投资流程,提升了项目的执行效率,减少了传统VC中的官僚主义和人为干预。这种创新的模式让普通投资者不仅能够参与到项目中,还能通过持有平台代币获得项目带来的长期收益。这一模式打破了传统投资的高门槛,并以技术手段保障了项目的公平性和透明度。
在Web3.0的背景下,De-Capital正在引领风险投资的未来发展。它不仅通过技术创新消除了传统VC的弊端,还为全球用户提供了更高效、更透明的投资机会,真正实现了去中心化和公平投资的目标。在未来,De-Capital将继续推动Web3.0的创新与发展,成为新一代风险投资的核心力量。